细数2017年A股上市银行“八宗”

时间:2018-05-17 09:29  来源:今明网  作者:佚名  人气:  评论:

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细数2017年A股上市银行“八宗”

A股上市银行2017年报均已公布,数字背后透露的细节耐人寻味。证券时报记者将年报监管指标进行细化和拆解,以资产


A股上市银行2017年报均已公布,数字背后透露的细节耐人寻味。证券时报记者将年报监管指标进行细化和拆解,以资产生成性、风险预判性等数据总结出2017年A股上市银行“八宗”,并以此对各行今年的发展前景进行展望分析。

  A股上市银行2017年报均已公布,数字背后透露的细节耐人寻味。证券时报记者将年报监管指标进行细化和拆解,以资产生成性、风险预判性等数据总结出2017年A股上市银行“八宗”,并以此对各行今年的发展前景进行展望分析。

  不良生成加速快:浦发银行

  与呈现存量概念的不良贷款率相比,直接反映贷款质量并判断未来的不良生成率要更为重要,也更为准确。

  事实上,在部分区域、行业资产质量明显改善的背景下,大部分A股上市银行不良生成均明显放缓,新增不良贷款规模下降。不过,也有小部分银行不良逆势加速生成。

  据记者简单测算,2017年加回核销后不良生成率升幅快的是浦发银行。该行不良生成率由2016年的2.01%上升至2.27%,其中年度核销规模同比大增54%至512.54亿元,远高于其他上市股份行。这也符合该行不良贷款“早暴露、早处置、早化解”的策略。

  浦发银行也将2018年经营主线中关于风险的描述由去年的“控风险”调整为“降风险”,力度更大,目标要求更高。“经过几年的努力,我们认为2018年我行的风险水平会有进一步的好转。”浦发银行行长刘信义表示。

  数据显示,浦发银行去年三季度末不良率高达2.35%,较年初上升0.46个百分点。虽然去年末降至2.14%,并在今年一季度进一步降低,但仍处于上市银行较高水平,仅次于江阴银行。该行去年不良贷款规模增速也超过31%,位居A股上市银行首位。

  从不良生成率的绝对水平来看,平安银行继续维持高位,2017年以2.7%的不良生成率继续位居A股上市银行首位,不良生成压力仍然较大,但和2016年相比已有所减小。

  同业负债压降幅度大:光大银行

  受系列同业监管政策出台影响,不少上市银行都在2017年出现同业负债暴跌的局面,股份行尤为严重。

  考虑到央行在2017年末祭出的同业存单限额新公式(纳入同业存单的同业负债占比不得超过总负债的1/3)已落地显效,因此本文在计算同业负债时也将同业存单纳入考虑。

  以此计算,去年同业负债压降幅度大且压降规模大的都是光大银行。去年末该行同业负债余额较年初减少近3000亿至1.01万亿元,降幅接近23%。

  光大银行同业负债在各项负债中的占比也由年初的34.87%下降至26.81%,达到监管要求。该行同业负债占比的下降幅度也在A股上市银行中位居首位。

  除光大银行外,兴业、中信、招行三家股份行去年末同业负债规模也分别较年初压降2200亿元、1750亿元和1400亿元,同业负债占比也都有所下降。

  当然,也有部分上市银行基于同业负债基数较低、存款吃紧的考虑,2017年对主动负债(同业负债和发行债券)的依赖性增强,加大同业存单发行,促使同业负债规模整体有所上升。少数上市中小银行增幅甚至超过50%。

  从目前的市场环境来看,受到同业资产压缩及系列监管政策影响,部分同业负债占比较高的股份行、城商行将继续压降同业负债。

  理财规模压降快:民生银行

  受金融监管收紧的影响,2017年银行业理财规模增速下降,此前急速扩张的银行理财,也迎来结构调整:一边是同业理财规模的急剧压缩;一边是个人理财和保本理财的扩张。

  资管新规落地后,银行资管人一边在期待实施细则的进一步落定,一边也在讨论新规的重大影响。被普遍认同的是,资管新规将颠覆现有的资管生态,记者在采访中能明显感受到部分银行资管人的悲观情绪。

  整体来看,去年理财规模压降快的是民生银行。该行期末受托理财余额较年初减少接近2750亿元至1.15万亿元,降幅接近20%。其中非保本理财规模由年初的1.18万亿元减少至0.81万亿元,减少的规模也位居上市银行首位。不过,该行并未在年报中披露全年理财业务收入情况。

  民生银行在年报中表示,去年理财业务市场形势发生急剧变化,市场利率大幅攀升,而去年同期高速增长的理财同业机构销售市场大幅萎缩,该行2017年也加快拓展零售客户和企业客户市场。这在招行、兴业等银行身上也有所体现,两家股份行去年同业理财规模分别下降近70%、43%。

  此外,光大银行理财规模也下降18.38%至1.11万亿,减少的绝对规模达2500亿,仅次于民生银行。

  缩表明显:中信银行

  事实上,上市银行资产端或者负债端单边出现季度环比压缩并不是新鲜事,负债端更是相对常见。

  关键在于,在金融监管趋严的大背景下,“缩表”成了2017年银行经营中一个绕不开的关键词:去年二季度、三季度都分别有6家A股上市银行缩表。

  拉长到全年来看,2017年就只有中信银行出现缩表,且资产负债两端压缩的规模都比较大,均超过2500亿元。其中,去年前三个季度该行都出现了环比缩表的情况。

  结构上看,商业银行缩表主要体现在资产端同业资产、应收款项类投资的压降,负债端同业负债压缩、存款增长乏力。

  而2018年一季报显示,已经有浦发、招行、中信、贵阳银行、张家港行5家银行出现季度环比缩表。

  中信建投证券银行业研究团队此前的一份报告认为,2018年银行业资产增速放缓,资产端结构调整势在必行,但缩表概率不大。原因有三:其一,资管新规在短时间内对资产端难有重大影响,应收款项类投资不会短期内快速下降;其二,同业资产在2017年已经大幅降低,不少银行已调整到位;其三,对部分银行而言,基于表外回表、同业业务占比较低的考虑,应收款项类投资、同业资产可能增加。

  存款增长快:杭州银行

  “存款立行”,被越来越多银行列入工作重点。同业负债的泡沫挤走后,银行重新发力零售与对公存款的获取。

  但对于个别银行而言,或许不太容易。一个事实是, 去年A股有两家银行,中信银行和民生银行,存款总额同比负增长。

  而其他的24家银行,存款增速大多集中在4%-11%区间。其中,存款增长快的是杭州银行,增幅接近22%,该行存款在各项负债中的占比升幅也位列A股上市银行前列。值得注意的是,该行去年末存款占比不到58%,在A股上市银行中排名靠后。

  此外,成都银行、兴业银行、贵阳银行去年存款增幅也都超过13%,不过成都银行和贵阳银行的存款占比却较年初分别下滑3.6个百分点和7.2个百分点。兴业银行存款占比提升幅度虽然位居上市银行首位,由47.02%提升到51.5%,但这一占比仍位列A股上市银行倒数第一位。

  今年一季度,常熟银行和宁波银行的存款增速都超过11%,遥遥领先于其他上市银行。

  手续费、佣金收入增长猛:常熟银行

  如果仔细分析财报,很多上市银行2017年报都提到了一句话——“受理财业务收入放缓、代销规模减小及减费让利等因素影响,财富管理收入(即中间业务收入)不及去年。”确实,大部分上市银行手续费及佣金增速均在2017年放缓,甚至有12家银行的这项中间收入同比下滑。

  但仍有部分银行继续维持手续费及佣金的较快增长,增幅猛的莫过于常熟银行,增速超过42%。值得一提的是,该行2016年增速更是达到400%以上。当然,这主要是由于该行手续费及佣金收入基数一度较低的原因所致。

  在整个中间收入层面,华夏银行维持较快的增速,超过25%,中收占比提升较快。

  而杭州银行2017年中收则同比下滑超过20%,下滑幅度较大。

  零售贡献度上升快:平安银行

  去年初以来,所有的银行几乎都在倡导零售转型,加码零售资产投放。反映在数据上,A股26家上市行,所有的银行都实现了零售贷款额度正增长;而零售贷款占比层面,只有宁波银行和无锡银行两家零售贷款占比略微下降(由于对公贷款增幅更大所致)。

  零售贷款占比升幅大的是平安银行,达到13.17%,这也是唯一一家升幅超过10个百分点的上市银行。中信银行零售贷款占比上升幅度也超过5个百分点,仅次于平安。


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