升中国中铁(00390)目标价至8.78港元 重申买入

时间:2018-12-05 13:27  来源:今明网  作者:佚名  人气:  评论:

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升中国中铁(00390)目标价至8.78港元 重申买入

获悉,交银国际将中国中铁(00390)目标价由8.2元上调至8.78港元,评级重申买入。


(原标题:交银国际:升中国中铁(00390)目标价至8.78港元 重申“买入”)

获悉,交银国际将中国中铁(00390)目标价由8.2元上调至8.78港元,评级重申“买入”。

交银国际表示,该行在11月15日在广州参加中铁的反向路演(NDR),并参观中铁的3个主要城市项目:广州地铁11号线、广州综合地下管廊和佛山东莞城际铁路项目。

交银国际称,预计中铁将通过增加城市项目的收入贡献来保持利润率的提高。该行称鉴于京津冀、长江经济带和大湾区的交通运输系统不断升级,该行认为长期来看,城市和城市轨道交通项目的需求仍然很高。中铁数据显示其合营PPP项目的新合同在2018年前9个月下降约50%。然而2020年前,公司在一线和二线城市的年度PPP投资目标仍保持在2000亿元人民币左右。

交银国际又称中铁管理层预计,鉴于中国中西部主要铁路项目的进展加快,2019年铁路投资将维持在8000亿元人民币左右。此外为响应国资委的要求,中铁也将通过提高未来两年的盈利能力,资产证券化和偿还银行贷款来降低资产负债率。

交银国际略微调整其对中铁的2019至2020财年盈利预测,并将目标价上调至8.78港元,维持“买入”评级。预测中铁2018和2019年纯利分别为185.05亿元人民币和212.41亿元人民币。

关键词:中国 中铁 00390 目标价 8.78 港元 重申 买入 编辑:admin

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